thimbayonline
Pro Trader
FxPro: Đồng USD trồi sụt nhưng vẫn tăng giá
Những hoài nghi về hiệu quả của thỏa thuận Iran-Oman đang củng cố sức mạnh cho đồng bạc xanh.USDJPY đã lấy lại một nửa mức tổn thất từ đợt can thiệp.
Đồng đô la Mỹ đã ghi nhận phiên tăng giá tốt nhất trong hai tuần qua trong bối cảnh rủi ro địa chính trị gia tăng và các nhà đầu cơ đóng vị thế trước khi dữ liệu thị trường lao động quan trọng của Mỹ được công bố. Tăng trưởng việc làm dự kiến đạt mức 80.000, với tỷ lệ thất nghiệp duy trì ở mức 4,2%. Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (Fed) vẫn ưu tiên cuộc chiến chống lạm phát, do đó những con số này khó có thể làm thay đổi triển vọng nâng lãi suất vào tháng 9. Mọi chuyện sẽ khác nếu các con số thực tế lệch xa so với dự báo.
Dầu Brent đã vượt trở lại mốc 80 USD/thùng khi các nhà đầu tư hoài nghi về tính bền vững của thỏa thuận giữa Iran và Oman nhằm mở lại eo biển Hormuz. Các nhân vật thuộc phái cứng rắn ở Tehran đang yêu cầu rút các tàu chiến của Mỹ và Israel, đồng thời dỡ bỏ các lệnh trừng phạt và phí quá cảnh đối với các quốc gia không thân thiện. Khả năng Mỹ chấp nhận toàn bộ các yêu sách này là rất thấp, điều đó làm gia tăng nguy cơ chuyển từ hạ nhiệt sang leo thang xung đột, đẩy giá dầu và lợi suất trái phiếu Kho bạc Mỹ tăng lên. Cùng lúc đó, chỉ số S&P 500 sụt giảm, tạo nên bối cảnh hoàn hảo cho đồng USD.
Sự gia tăng sức mạnh của đồng bạc xanh so với các đồng tiền chủ chốt khác đồng nghĩa với việc phe mua (bulls) USDJPY đã thu hồi được một nửa mức thua lỗ phát sinh từ đợt can thiệp tiền tệ phối hợp. Các nhà đầu cơ đang được hỗ trợ bởi mức chênh lệch lãi suất lớn giữa Fed và Ngân hàng Trung ương Nhật Bản (BoJ), tiếp thêm động lực cho các giao dịch chênh lệch lãi suất (carry trade). Các quỹ đầu cơ không hề nao núng trước những phát biểu gây chú ý từ giới quan chức ở Washington và Tokyo về việc sẽ tiếp tục can thiệp nếu cần. Tuy nhiên, khi đồng USD tiến sát mốc 160 JPY, rủi ro xuất hiện kịch bản can thiệp sẽ ngày càng tăng.
Để USDJPY có thể tích lũy ổn định ở mức hiện tại, BoJ sẽ cần phải có những hành động quyết liệt hơn. Thị trường kỳ hạn hiện định giá 60% khả năng BoJ sẽ thắt chặt chính sách tiền tệ vào tháng 9; tuy nhiên, nếu Thống đốc Kazuo Ueda và các đồng sự không nâng lãi suất qua đêm, điều này sẽ kích hoạt thêm một làn sóng bán tháo đồng Yên.
Rủi ro địa chính trị gia tăng chỉ khiến giá vàng sụt giảm tạm thời. Trong môi trường lạm phát cao và Fed ngần ngại thắt chặt chính sách tiền tệ, kim loại quý này sẽ hưởng lợi từ bối cảnh thuận lợi khi lợi suất thực tế của trái phiếu Kho bạc Mỹ giảm. Tuy nhiên, báo cáo việc làm của Mỹ sắp tới có thể thay đổi tất cả.
Đội ngũ Phân tích FxPro
- Tóm tắt: Đồng USD tăng giá khi rủi ro địa chính trị đẩy giá dầu và lợi suất trái phiếu lên cao, trong khi USDJPY phục hồi và giá vàng chờ đợi báo cáo việc làm của Mỹ.
- Hình 1. Tỷ lệ thất nghiệp và biến động số lượng việc làm hàng tháng tại Mỹ.
- Hình 2. Tỷ giá USDJPY và lãi suất cơ bản của Ngân hàng Trung ương Nhật Bản.
